【黄金周评】欧美货币政策分化，黄金出现假突破

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当周美国通胀数据继续降温，欧美货币政策出现分化，美联储维持利率不变，欧央行加息25个基点，并均表示抗击通胀的决心。美指延续第三周下行，且下跌势能有所增强，周线收饱满阴线。黄金维持区间震荡，盘中尝试向下突围失败，最终收下影线较长的十字星。

现货黄金开盘1958.79美元/盎司，最高1970.61美元/盎司，最低1924.98美元/盎司，收盘1957.3美元/盎司。

美联储暂停加息，欧元区加息25BP

北京时间周四凌晨，美联储宣布利率保持在5%-5.25%的目标区间，以评估更多信息及其对货币政策的影响，但暗示可能会在某个时候恢复紧缩政策，继续给通胀降温。最新的点阵图显示，利率今年年底将升至5.6%，暗示官员们预计年底前再加息两次25个基点或一次50个基点。

鲍威尔在新闻发布会并没有太多强调还会加息50bp，而是说是否加息取决于数据。他认为利率终点水平和达到终点的速度是独立的两件事情。他多次提及没有看到通胀回落有明显进展，特别是核心通胀；劳动力市场仍然紧绷，但也有部分缓解。首次明确提及年内不太可能降息。可以看出目前的美联储政策重心仍是通胀。总体而言，本次的前瞻指引很好的传递了美联储暂停加息的含义，避免市场产生宽松预期。

美国5月CPI同比上升4%，低于预期4.1%，连续 11 个月下滑，为2021年3月以来最小同比涨幅；5月核心CPI同比上升5.3%，略高于预期5.2%。结构上，住房、二手车等价格涨幅较大，能源价格继续下跌。
美国5月PPI同比增速为1.1%，低于预期的1.5%，创下2020年12月以来新低；服务成本是今年PPI通胀的主要驱动因素，随着中间需求品价格大幅下跌，预示着PPI 未来走势将进一步放缓。

欧洲央行将三大主要利率上调25个基点，为连续第8次加息。欧洲央行大幅上调今明两年的核心通胀预期。行长拉加德在新闻发布会上表示，整体通胀正在下降，但潜在的价格压力依然强劲，劳动力市场是通胀的关键驱动因素，经济增长和通胀前景高度不确定。能源、食品价格以及工资协议都将成为未来通胀的上行风险，欧央行尚未达到目的，预计 7 月很有可能继续加息。

技术分析

周线图，黄金维持震荡格局，周内波动逾四十美金，相比前一周略有放大，最终收下影线较长十字星。均线系统不断收敛走平，价格围绕其震荡，下方布林带中轨形成支撑。MACD指标快慢线零轴上方现死叉，做空的动能增强。黄金在支撑位震荡四周，本周空头尝试向下破位未果，这对多头来说是一个好的信号，震荡区间形成向下假突破，则后市偏向测试区间上轨。另外行情在四十美金的空间整理时间偏长，随时注意区间突破。


日线图，当周市场重磅消息众多，但黄金表现较为平稳，行情依然以区间震荡为主，周四白盘一度向下走出盘整结构，但当晚即强势V型反转。均线系统逐渐走平，价格围绕其来回震荡。MACD指标快慢线零轴下方运行，做多的动能增强。黄金围绕1940—1980区间震荡一个月时间，市场的重心在不断下移，本周的震荡压力位下降至1970美元一带，在日线图上，看着弱势的多头一直未真正失守区间下轨1940美元一带，尤其是本周四的多头强势反弹逾三十美金，再次表明价格很难向下打破结构，区间下轨支撑非常强劲。下周行情偏向测试区间上轨压力，操作上回调做多为主。同时需要注意多空的强弱是动态，长时间的震荡最终将走出方向，一旦市场选择突破方向，则顺势跟进操作。

本周重要经济数据和事件
周一(6月19日)
20:00 美国6月NAHB房产市场指数

周二(6月20日)
14:00 德国5月PPI月率
20:30 美国5月新屋开工总数年化(万户)
美国5月营建许可总数(万户)
23:45 纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

周三(6月21日)
14:00 英国5月CPI月率
22:00 美联储主席鲍威尔出席众议院金融服务委员会听证会

周四(6月22日)
00:25 芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话
19:00 英国至6月22日央行利率决定
20:30 美国至6月17日当周初请失业金人数(万人)
21:15 美联储理事鲍曼发表讲话
22:00 美国5月成屋销售总数年化(万户)
美联储主席鲍威尔出席参议院银行委员会听证会

周五(6月23日)
07:01 英国6月Gfk消费者信心指数
15:30 德国6月制造业PMI初值
16:00 欧元区6月制造业PMI初值
16:30 英国6月制造业PMI
17:15 圣路易斯联储主席布拉德发表讲话
21:45 美国6月Markit制造业PMI初值

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